Ключевые выводы
Сбербанк отмечает, что за неполный июль из банковской системы в наличные ушло почти 600 миллиардов рублей. По оценке финансового директора банка Тараса Скворцова, общий отток за год может составить около 3,8 триллиона рублей.
Банк ВТБ зафиксировал напряжённость на денежном рынке: процентные ставки выросли на фоне сокращения размещений Минфина и необходимости крупных банков аккумулировать средства для выплаты дивидендов.
Скворцов отметил, что к 27 июля отток наличности превысил 580 миллиардов рублей. По его подсчётам, это сопоставимо с недовыдачей примерно одного миллиона ипотечных кредитов: миллионы семей могут не получить ипотеку, поскольку средства оказались вне банковской системы.
Такой масштаб вывода денег создаёт дефицит ликвидности в системе, что отражается в повышении ставок и ограничивает возможности банков по размещению свободных средств.
По данным Центробанка, структурный дефицит ликвидности в банковской системе уменьшился к среде до 2,2 триллиона рублей с 2,4 триллиона на 20 июля.
Минфин на прошлой неделе приостановил размещение ОФЗ, мотивируя это необходимостью содействовать стабилизации рыночной ситуации. По словам Скворцова, при оценке решений Минфина учитывалось, что у банков недостаточно свободной ликвидности для покупки ОФЗ.
Глава российского направления одного инвестиционного банка высказал вероятность возобновления аукционов ОФЗ на следующей неделе: после заседания Центробанка 24 июля ставки снизились и паника на рынке утихла.
Скворцов подчеркнул, что у многих банков сейчас есть средства прежде всего для кредитования клиентов — их основной бизнес — и покупать ОФЗ они смогут лишь при уверенности в свободной ликвидности. Он также высказал надежду на поддержку со стороны Центробанка, поскольку некоторым банкам действительно тяжело.
Сбербанк удовлетворял потребность в ликвидности через аукционы репо Центробанка.
Анализ банка показал, что отключения интернета не являются главным драйвером оттока наличности: многие терминалы работали оффлайн, и проблема лежит в других причинах.
Основной фактор перехода в наличные, по мнению банка, — опасения клиентов, прежде всего корпоративных. Наблюдается резкое снижение сдачи наличности на инкассацию: деньги остаются у клиентов и используются для выплаты зарплат и расчётов с партнёрами.
Кроме того, растёт «серый» оборот, что характернее для малого и среднего бизнеса; у крупного бизнеса такая практика почти не наблюдается. Банк связывает это отчасти с повышением налоговой нагрузки и недостаточной адаптацией.
Сбербанк прогнозирует, что во второй половине 2026 года стоимость риска по кредитному портфелю вырастет до 1,4–1,5% с 1,2% в первом полугодии, при этом цель по итогам года — менее 1,4%.
В стратегии на 2027–2029 годы банк намерен сохранить возможность выплачивать дивиденды на уровне 50% прибыли, однако это будет зависеть от регулирования со стороны Центробанка.
