Кратко
За три недели июля Центробанк выдал банкам дополнительно около 2,1 трлн рублей через операции репо; общая задолженность кредитных организаций перед регулятором превысила 6,2 трлн рублей, почти вдвое больше, чем в конце прошлого года.
Что произошло
В результате активного вывода средств в наличные и сокращения остатков на бюджетных счетах у банков образовался дефицит рублевой ликвидности. По данным регулятора и оценкам аналитиков, за первую половину июля объём наличных в обращении вырос примерно на 513 млрд рублей, в июне — на 479 млрд, а с начала февраля — примерно на 2,4 трлн рублей.
Меры Центробанка
Для сглаживания дефицита регулятор увеличил рефинансирование банковской системы, в том числе через краткосрочные однодневные операции: 21 июля были выданы около 600 млрд рублей, а 22 июля объём однодневного кредитования подняли до примерно 1 трлн рублей.
Причины дефицита ликвидности
- Массовый перевод вкладов в наличные;
- сокращение бюджетных остатков на счетах у банков;
- снижение свободных средств у населения и бизнеса на фоне инфляции;
- рост доли проблемных кредитов и ухудшение возврата выданных займов.
Последствия и риски
Структурный дефицит ликвидности (разница между займами у Центробанка и средствами банков на его счетах) достиг примерно 2,4 трлн рублей — рекордного уровня с марта 2022 года. На денежном рынке ставки межбанка держатся выше ключевой ставки, что отражает повышенный спрос на деньги. Одновременно доля проблемных кредитов превысила 10%, что по методологии МВФ сигнализирует о значительных проблемах в банковской системе.
Если дефицит ликвидности и рост проблемных долгов сохранятся, государству, возможно, придётся поддерживать банки за счёт казны или резервных фондов, что усилит давление на и без того ограниченный бюджет.
